2017
09.19

少額投資家は投資信託から始めた方が良い理由

Category: 試行錯誤
少額投資家のゆきだるまです。

皆さんは、投資は幾らから始めましたか?

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私は百万円から始めました。ちょうど小遣いが百万円というキリの良い数字まで貯まり、ただ寝かせておいても無駄な感じがしたので資産運用の扉をたたいてみたわけです。当時の百万円は自分的には非常に大金であったのですが、いざ投資の世界を覗いてみると極めて少額、百万円で何するの?っていう雰囲気を感じました。

投資を始めるには元手になる資金がある程度あった方が良いのは間違いありません。そのために今回は投資信託を上手に使って本格投資に向けた資金をつくる方法を考えてみたいと思います。

■投資に元手が必要になる理由

単純な話として、投資はリターンを求めるものなので、投資額が大きいほどリターンも大きくなります。例えば百万円の投資に対して年利5%だとリターンは5万円ですが、1億円では500万円になります。比較すべきはパーセントではなくて金額です。つまり同じ5%の利回りでも元手が少なければお小遣い程度のリターンですが、1億円ならば普通の人の年収くらいになります。世間では「億り人」が羨望の眼差しを受けるのは、資産が1億円あれば働かずに投資利回りだけで生活ができるようになるからです。

次の理由として、売買手数料の問題があります。元手が少なければ手数料の占める割合が多くなります。例えば米国株を買う場合、マネックス、SBI、楽天各社とも今や売買手数料が同額(5.4ドル(税込)かつ売買額の0.45%)ですので、手数料負けしないためには逆算すると1回当り1200ドル(約13万円)以上の売買をしなければなりません。個別株では複数銘柄への分散投資も必要になるので、例えば一般に推奨される20銘柄以上の分散投資という話になると買付け総額で260万円の用意が求められます。

米国株投資家の間では配当再投資が高リターンを得る有効な手法だと云われていますが、持ち株が少なければ配当金も少なく、追加投資をしなければ株の買い増しすらできません

ちなみに効率的な再投資ができる配当金は1回当り1200ドル(約13万円)以上だとすると、例えば毎月配当(分配)金が出るPFF(米国優先株式ETF、実質年分配率4%程度)のケースで36万ドル(約4千万円)以上のETFを保有していれば、最強最速で配当雪だるまを転がすことができます。四半期毎に配当の通常の株式、例えばAT&Tなど1銘柄当り9万ドル(約1千万円)以上の株をもっていれば理想的な配当雪だるまが完成します。

以上が投資に元手が必要な理由です。手数料はその後の勝ち負けに関係なく発生しますし、確実にリターンを圧迫するので手数料の最小化は必要です

■次に元手を得るためになぜ投資信託が有効なのかについて説明します。

ここでの投資信託の活用は本格的な投資資金が貯まるまでの預金先として考えます。つまり長期保有ではなく、数カ月から数年の短中期保有程度に使用します。

こうした使い方に投信が有利なのは、①売買手数料無料(ノーロード)の商品が多い、②少額(100円)から定額での買付けや積立てが可能、③ファンドによる分散投資の三点です。①②は貯金感覚でいつでも好きな時に好きな金額を貯蓄(積立)ができること、③はS&P500等のインデックスへの投資で手堅いリターンが期待できることが挙げられます。

特に将来、米国株・ETFに本格投資を考えている方は、投信ではS&P500連動型を選んでおくと良いかもしれません。年率10%くらいで価格が上昇していますし、S&P500は米国市場そのものなので、乗換時も相場とのズレが少なく移行できる可能性が高いです。乗換時に投信価格が下がっていれば、米国相場も下がっているということです。

この方法のデメリットを挙げれば、乗り換え時に利益が出ていれば2割が課税されることですが、現金で持っていれば収益はゼロ、一方で利益が出ていれば課税されても必ずプラスになります。貯金段階で得られた運用益なので快く納税しましょう。

また、投資信託は保有コスト(信託報酬)がETFよりも高いというデメリットもありますが、短中期で手放すので神経質にならずとも良いかもしれません。ただし、乗換時に投信価格が買い値を下回ってしまうと税金はかかりませんが、保有コストは常に発生しますので、その時は運がなかったと思って諦めましょう・・・

S&P500を対象にした投信はifreeが信託報酬(年0.225%税抜)が安くてお勧めです。これまではi-mizuhoのものしかなく、年0.57%(税抜)に較べれば格段に進歩しました。加えて9月末には全米株式を対象にしたVTI(バンガード・トータル・ストックマーケットETF)の投信版が登場して更に信託報酬が安くなる見込みです。

投信を使った預金で更に利殖を進めたければ、資金の2割程度を目安にジェイリバイブⅡ(1年リターン51.04%)ひふみプラス(1年リターン39.60%強)などの好成績なファンドにも投資してみるのも一興です。この2つは日本の中小企業株を対象にしたアクティブファンドですが非常に優秀な成績を収めています。短期的には下落する可能性もあるので保有期間、相場動向はよく考える必要があります。
ひふみ・ジェイリバ・SP500比較(1年)

最後に、少額投資家の強い味方はマネックス証券のNISA口座の利用です。NISAなので配当や売却益が非課税になるとともに、証券会社の計らいで米国株の買付手数料をキャッシュバックしてくれています。私もそうですが、少額投資家が個別株の配当再投資を行うには、マネックス証券のNISA利用が不可欠です。

いつから投資をはじめるのかという議論はよくありますが、実際の相場に身を置いた方が様々な経験と知識が身に着きますので、私としては思い立った日が吉日だと思っています。

それでは
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